ファクタリングとリースバックの違いとは？選び方の視点

資金繰りに悩んだとき、ファクタリング以外にも「リースバック」という方法があると聞いて、どちらを選べばよいか迷っている方もいらっしゃるのではないでしょうか。

結論から申し上げますと、ファクタリングとリースバックは資金を得る仕組みも対象となる資産も異なるため、皆様の状況に応じてどちらが適しているかを見極める必要があります。

この記事では、両者の基本的な仕組みの違い、メリット・デメリット、そして選び方の目安について順を追って解説します。

ファクタリングの基本的な仕組み

売掛債権を早期に資金化する方法

ファクタリングとは、企業が保有する売掛債権（取引先に対する未回収の代金請求権）を、ファクタリング会社に売却して早期に資金化する方法です。

融資とは異なり借入ではないため、原則として返済の必要がなく、決算上も負債として計上しない場合が多い点が特徴です。

たとえば、取引先への納品は完了しているものの、代金の支払いが翌月末になるようなケースで、その請求権を売却して先に現金を得ることができます。

審査で重視される点

ファクタリングの審査では、申込企業自身の経営状態よりも、売掛先の信用力が重視される傾向があります。

そのため、自社の業績が厳しい状況でも、売掛先の信用力次第で利用できる可能性がある点は、他の資金調達方法との大きな違いといえます。

リースバックの基本的な仕組み

資産を売却し使用を続ける方法

リースバックとは、不動産や設備などの資産を売却し、その後は買主にリース料（使用料）を支払いながら使い続ける方法です。

売却によって一時的にまとまった資金を得られる一方、契約終了後や条件によっては資産の所有権が完全に失われる点に注意が必要です。

たとえば、事業所として使っている建物を売却し、そのまま賃料を支払って使用を継続するといった活用がなされています。

対象となる資産の性質

リースバックは不動産や機械設備など、比較的まとまった価値のある資産を持つ企業に向いている方法です。

売掛債権を持たない業種や、資産を多く保有している企業にとっては選択肢の一つとなり得ます。

ファクタリングとリースバックの比較

対象資産とスピードの違い

両者は対象となる資産、資金化までの期間、契約後の関係性などに違いがあります。

返済や継続コストの考え方

ファクタリングは基本的に一度の取引で完了するのに対し、リースバックはリース料の支払いが継続する点が異なります。

継続的なコストが発生することを踏まえ、将来の資金計画にどのような影響があるかを事前に検討することが大切です。

状況に応じた選び方の視点

保有している資産の種類で考える

まず、自社が売掛債権を多く持っているのか、不動産や設備などの資産を持っているのかを確認することが第一歩です。

売掛債権が中心の場合はファクタリング、資産を活用したい場合はリースバックが検討対象になりやすいといえます。

資金化までの期間で考える

急いで資金を用意したい場合には、資産の評価や契約手続きに時間がかかることのあるリースバックよりも、ファクタリングの方が適している場合があります。

ただし、審査の内容や必要書類は業者によって異なるため、個別に確認することをおすすめします。

• 売掛債権を保有しているか
• 資金化を急ぐ必要があるか
• 継続的なコストを負担できるか
• 資産の所有権を維持したいか

• ファクタリングは売掛債権を早期に資金化する方法で、返済の必要がない点が特徴
• リースバックは資産を売却しつつ使用を継続できる方法で、リース料の支払いが発生する
• 自社の資産構成と資金化までの希望期間を踏まえて選ぶことが重要

• リースバックは契約内容によって資産の所有権を失うため、契約条件を十分に確認する必要があります
• ファクタリングも手数料や契約条件が業者によって異なるため、事前の確認が欠かせません

まとめ

ファクタリングとリースバックは、どちらも資金を早期に確保する方法ですが、対象となる資産や契約後の関係性が大きく異なります。

自社が保有している資産の種類、資金化を急ぐ度合い、継続的なコストへの対応力などを踏まえて、どちらが適しているかを判断することが大切です。

どちらの方法が皆様の状況に合っているか判断に迷う場合は、無理に一人で決めようとせず、お気軽にご相談ください。